水舞台位于西栅大街的西端，是个露天的集会、演出场所，因其风格独特，气势宏大而成为一个观光景点。从龙脊围墙边的东门进去，2300多个由原木铺就的观众席成扇形展开，逐层升高，葱郁的树木间隔在通道中和四周。居高临下，近七千平方米新月形湖泊中的主舞台尽收眼底，湖中一座残破的石拱桥无言的诉说着历史的沧桑。舞台背后连绵的明清老建筑群，马头墙、观音兜，高耸的白莲古塔和飞檐翘角的文昌阁勾勒出跃动的天际线。
水舞台背后是宽阔的西市河。站在南塘桥上极目东眺，河两岸大片的明清老建筑和石桥、古树、老街风姿绰约，美不胜收。入夜无数如点点繁星的灯光倒映在清澈的河水中，水阁桥拱若隐若现，波光粼粼如梦如幻；转身西望，群塔式水城门外的京杭大运河，船声桨影中，古镇的母亲河蜿蜒东去。